Come valutare un investimento ETF con Excel

In Excel, ci sono diverse formule utili per valutare un investimento in ETF, che aiutano a calcolare il rendimento, la volatilità ed il suo valore futuro.

Di seguito una selezione delle formule principali:

1. Rendimento Totale dell’Investimento

• Formula: = (Valore Finale – Valore Iniziale) / Valore Iniziale

• Descrizione: Calcola il rendimento totale in percentuale.

• Esempio: Se l’investimento iniziale è di 10.000 € e il valore finale è 15.000 €, la formula sarà = (15000 – 10000) / 10000, risultato: 50%.

 

2. Rendimento Annuale Composto (CAGR – Compound Annual Growth Rate)

• Formula: = (Valore Finale / Valore Iniziale)^(1 / Numero Anni) – 1

• Descrizione: Indica il rendimento annuale medio composto, utile per valutare investimenti di lungo termine.

• Esempio: Se l’investimento iniziale è di 10.000 €, il valore finale è 15.000 € e l’investimento dura 5 anni, la formula sarà = (15000 / 10000)^(1 / 5) – 1, risultato: 8.45%.

 

3. Valore Futuro dell’Investimento (Future Value)

• Formula: = FV(Tasso, Periodi, Pagamento, -Valore Iniziale)

• Descrizione: Calcola il valore futuro di un investimento con un certo rendimento e con eventuali contributi aggiuntivi periodici.

• Esempio: Per un investimento iniziale di 10.000 € con contributi mensili di 100 € e un tasso annuo del 7% su 10 anni, la formula sarà = FV(7%/12, 10*12, -100, -10000), risultato: 22.995,84 €.

 

4. Volatilità dell’ETF (Deviazione Standard del Rendimento)

• Formula: = STDEV.S(Intervallo Rendimenti Mensili)

• Descrizione: Misura la volatilità dei rendimenti storici, calcolando la deviazione standard del rendimento su base mensile o annuale.

• Esempio: Se hai una colonna di rendimenti mensili (es. da B2 a B13), usa =STDEV.S(B2:B13) per ottenere la volatilità mensile.

 

5. Media dei Rendimenti (Average Return)

• Formula: = AVERAGE(Intervallo Rendimenti)

• Descrizione: Calcola il rendimento medio, utile per confrontare il rendimento di diversi ETF o con altri investimenti.

• Esempio: = AVERAGE(B2:B13) per la media dei rendimenti mensili o annuali.

 

6. Rendimento su Orizzonte Temporale Specifico (XIRR)

• Formula: = XIRR(Intervallo Flussi di Cassa, Intervallo Date)

• Descrizione: Calcola il rendimento effettivo annualizzato considerando diversi contributi (positivi e negativi) in date differenti, utile per investimenti con flussi di cassa non regolari.

• Esempio: Se hai i flussi di cassa in B2:B10 e le date corrispondenti in A2:A10, usa = XIRR(B2:B10, A2:A10).

 

7. Indice di Sharpe

• Formula: = (Media Rendimenti – Rendimento Senza Rischio) / Deviazione Standard

• Descrizione: Misura il rendimento aggiustato per il rischio, utile per valutare se un investimento offre un rendimento adeguato rispetto alla volatilità.

• Esempio: Supponiamo che il rendimento medio sia in B2 e la deviazione standard in B3, con un rendimento senza rischio del 2%. La formula sarà = (B2 – 0,02) / B3.

 

Utilizzando queste formule, puoi monitorare i tuoi investimenti in ETF, tenendo traccia dei rendimenti periodici, calcolando il valore futuro e valutando il rischio. Ad esempio, puoi creare una colonna per i rendimenti mensili, calcolando automaticamente il rendimento annuale e la volatilità, ottenendo una panoramica completa delle performance del tuo portafoglio.

Queste formule possono aiutarti a prendere decisioni di investimento più informate e a valutare la sostenibilità del portafoglio nel lungo termine.

 

Esempio pratico di come usare Excel per gli valuate un investimento ETF

Per valutare un investimento in ETF con Excel, vediamo un esempio pratico usando alcune delle formule chiave.

Scenario dell’Esempio

• Investimento iniziale: 10.000 €

• Contributi aggiuntivi mensili: 100 €

• Rendimento annuo stimato: 7%

• Durata: 10 anni

 

Costruiremo un foglio Excel con:

1. Calcolo del valore futuro dell’investimento.

2. Calcolo del rendimento annuale composto (CAGR).

3. Rendimento medio e deviazione standard dei rendimenti storici mensili.

4. Indice di Sharpe per il rapporto rischio/rendimento.

 

Step-by-Step in Excel

1. Calcolare il Valore Futuro dell’Investimento

• Colonna A: Mese (da 1 a 120, per i 10 anni di investimento).

• Colonna B: Rendimento mensile stimato (dato dal rendimento annuo del 7%): = (1 + 7%)^(1/12) – 1

  • Inserisci questa formula in B1 e copiala verso il basso fino a 120 righe.

Valore Futuro Totale:

Usa la funzione =FV per calcolare il valore futuro.

• • Formula: = FV(Tasso Mensile, Periodi Totali, Contributo Mensile, -Investimento Iniziale)

  • Esempio: = FV(0,07/12, 10*12, -100, -10000), che fornirà il valore totale dell’investimento al termine dei 10 anni.

 

2. Calcolare il Rendimento Annuale Composto (CAGR)

Il rendimento annuale composto si calcola utilizzando i valori di partenza e finale.

• Formula: = (Valore Finale / Valore Iniziale)^(1 / Numero Anni) – 1

  • Esempio in Excel: = (B121 / B1)^(1/10) – 1, se B121 contiene il valore finale dopo 120 mesi e B1 è il valore iniziale.

 

3. Analizzare i Rendimenti Storici Mensili (Media e Deviazione Standard)

Immaginiamo di avere i rendimenti storici mensili degli ultimi 12 mesi in C2:C13:

• Media dei Rendimenti Mensili: = AVERAGE(C2:C13)

• Deviazione Standard: = STDEV.S(C2:C13)

Queste formule aiutano a comprendere il rendimento medio e la volatilità dell’ETF.

 

4. Calcolare l’Indice di Sharpe

L’Indice di Sharpe può aiutare a valutare la performance aggiustata per il rischio. Se il rendimento senza rischio è del 2%, e la media e la deviazione standard dei rendimenti sono calcolate in D2 e D3:

• Formula Indice di Sharpe: = (D2 – 0,02) / D3

 

Risultato Atteso

Con queste formule, otterrai:

• Valore Futuro dell’investimento al termine del periodo (es. circa 22.995 €).

• Rendimento Annuale Composto (CAGR) per valutare il rendimento medio.

• Media e volatilità del rendimento mensile.

• Indice di Sharpe per comprendere il rapporto rischio/rendimento.

 

Ricorda

• Valore Futuro Totale: Mostra l’importo finale previsto al termine dei 10 anni.

• CAGR: Fornisce il rendimento annuale composto, utile per confrontare con altri investimenti.

• Indice di Sharpe: Un valore alto indica un buon rendimento in rapporto al rischio, utile per valutare la qualità dell’investimento.

 

Ecco una tabella di sintesi dell’esempio pratico. Questa tabella consente una panoramica chiara dei risultati e delle formule usate per valutare l’investimento ETF, sia in termini di rendimento atteso che di rischio. 

Questo foglio Excel ti permette di monitorare l’andamento e il rischio del tuo investimento in ETF, con la possibilità di aggiungere rendimenti storici e calcolare automaticamente il valore futuro e i principali indicatori di performance.